手抓爱吃饼: Recent Episodes
apnda LI
一直在解决问题的人，永远不可能发现问题。理解“发现问题的思路”，意识到“无知、未知”，就能获得打破“常识之墙”的创意。现阶段，我们往往被“解决问题型”的价值观所支配，在已知的范围内努力解决已经存在的问题。然而，“靠知识量取胜”和“解决既有问题”已不再是我们该努力的课题，发现并定义存在于未知领域内的问题才是我们更应该做的。 书中以伊索寓言中的“蚂蚁和蝈蝈”来做比喻，分析“解决问题型”和“发现问题型”这两种思考方式的不同和特征。指出擅长解决既有问题的人并不擅长发现问题，反之亦然。但是这二者在企业中同时存在，掌握发现问题的思考方式，自觉认识到自己原本在哪些部分上占优势，思考如何活用自己的长处，克服自己的短处，才是关键的。 同时，为了更好地在未知领域中发现问题，书中还介绍了三种提升视角或思考“维度”的方法，让大家更好地发现问题，正确定义问题，从而做到真正的问题解决。
目前读到的观点： 观点1：数据是21世纪最重要的资产
人工智能和生物技术正在颠覆原有的社会结构和分配方式，数据成为21世纪最重要的资产。数据争夺赛已经开始。数据巨头们现在评估APP和产品的标准已经不是能赚多少钱，而是能收集到多少数据。有些产品哪怕不赚钱，甚至短期内亏损，但只要能获得数据，就价值连城。所以，不管数据有什么用，最好先有了再说，因为这可能就是控制和塑造未来生活的关键。
至少在目前，人们都还很乐于放弃自己最宝贵的资产（他们的个人信息），来换取免费的电子邮件服务和可爱的猫咪视频——就有点儿像某些非洲原住民部落，不经意间就把整个国家卖给了欧洲国家，来换取廉价的珠子和饰品。以后几乎所有决定都得依赖网络，想阻止数据外流的难度可能越来越大。
观点2：我们已成为数据巨头的商品，而不是用户
谷歌、Facebook这些数据巨头靠提供免费信息、服务和娱乐来吸引我们的注意力，但是其真正的目的在于取得我们的大量数据。从某种意义上讲，我们早已不是他们的用户，而是他们的商品。
从长期来看，只要他们取得足够多的数据和运算能力，就能破解生命最深层的秘密，不仅能为我们做选择或者操纵我们，甚至可能重新设计生命，或无机的生命形式。
观点3：数据所有权，将成为这个时代最重要的“政治”议题
当数据巨头比我们更了解自己的时候，当“在线”成为一种生存方式，政府是否应该对数据公司征税？数据到底该归谁所有？是企业、政府，还是个人？
大数据算法可能会抹去自由，同时也就可能创造出历史上最不平等的社会，让所有的财富和权力集中在一小群精英手中。因此，数据所有权将成为这个时代最重要的政治问题。这一问题如果得不到解决，世界很可能会面临巨大的灾难。
在上次脑爆会之后，遗留了一个问题，就是：如果关注内容，推荐算法即可搞定；关注人的情况要么是明星粉丝要么是熟人，如果按这个逻辑现在很多平台都有“关注“人，很多人还是想靠获取多少关注然后作为资本去变现，是不是大家都错了？ 这是一个很有意思的问题，当时的讨论重点还是在于整体内容应该如何去分发，因此也被搁浅下来了，这一次脑爆，重新把它提出来，并且作为重点议题来说，在这里分享一下我们的一些想法：
其实有一点是要看这个用户这个「关注」动作，关注的是这个「人」还是「内容」。有时候「人」创作「内容」，你关注一个人默认是他持续会产生你预期中的「内容」，这里的关键点就是持续，在极端情况下，有时候「人」即是「内容」本身，比如大部分你并不崇拜甚至不认识的「美女」，你关注她，是因为她每张照片对你来说都是「内容」。这种情况下，「关注」动作在信息流内的分发，实际上都可以转化为机器分发，算法不断进步前提下，信息流内的结果并不会有太大差别。这里唯一的区别是：「关注」分发，提供给了用户安全感，也即是「是我的主动选择，我可以控制（取关）」而不是「被机器控制，无法干预」。这一点尤其明确能体会到的差异是：推送提醒，用户对推送提醒会有强烈的「控制」需要，因为他出现的时机不是用户资深可以控制的，随时可能形成打扰。当下，这种心理感受还是重要的。
而有时候关注「人」是某种情感联系，而不是关注他产生的「内容」，典型的就是偶像与粉丝关系。在这种情况下，「关注」又被加上了一层心理感受：我和「他」之间有情感联系，这是机器分发万万不可能做到的。（所以头条要引入类微博的关注关系，因为那些明星们，其实没有什么生产内容的能力，明星和粉丝的关系，和头条之前的内容体系是完全不同的）
值得提醒的是，在「关注」内容（而不是人）的时候，「关注」分发对内容产出者的要求非常高，要保证持续产出，并且保证产出频率，并且保证每一次产出的质量和调性一致性（想想看你关注的王者荣耀主播发来开播提醒，打开发现他在吃鸡……），并且还要求产出者和产出者之间有比较明确的差异（因为如果内容都类似，用户关注单个个体的意义就被稀释了），这些要求导致「关注」实际上还是更适合「人」和「人」之间的联系，典型的就是粉丝-偶像关系。在抖音这样内容产出门槛比较高，长期稳定产出优质内容难度比较大，同时，内容同质化又比较严重的平台上，总体上机器分发是有比较大的优势的，或者说，用户对「关注」的需求是比较低的，虽然心理上仍然会去点「关注」（已经被各大平台长期培养出来的习惯），但我觉得价值其实不太大。 在总结了之后其实可以归类为以下三个点： 1. 关注关系对整个生态十分重要，因为规则决定结果。单纯凭借机器推荐的情况下内容生产者会更注重短期单篇文章的点击和阅读量，而有关注关系沉淀的机制下会更注重读者群的长期培养。相对来说后者的内容质量会更高，标题党相对会少。 2. 即使是机器学习驱动的推荐，关注关系也是高质量的讯号之一。也就是说，有关注关系的平台，推荐效果也会更好 3. 关注量是内容生产者在这个平台的资产，资产越多越不容易跑
本周四的时候和一位长期持有陌陌股票的朋友聊天，他提到一个有趣的观点：唐岩和 Evan Spiegel（Snapchat 创始人）挺像的。两个人都做移动社交，两个人头上还都有一个巨头：腾讯和 Facebook。 两个人对比，Spiegel 的压力更大，因为他要从 Facebook 手里抢熟人社交的份额，肯定会被 “围殴”。而唐岩做了陌生人社交，和微信的熟人社交正好错开。 当然，陌陌和腾讯也不是全然没有竞争关系。陌陌希望尽可能长时间地留住平台上建立的弱关系，避免它一下子就跳转到微信上，不然自己真变成一个工具了。 这两个人还有一个共同的压力，就是如何提升一款移动产品的平台价值。 当我们提到这两款产品（包括广义的 Mobile-First 产品）的时候，很容易被核心功能叶障目。提到陌陌，就是约炮和直播。提到 Snapchat，就是阅后即焚和 Story。它们更像是工具，而不是平台。 唐岩的处理是做加法。一方面为社交创造场景，更好地完成匹配。另一方面是通过满足不同人群的长尾需求，让用户尽可能多的互动，从中榨出社交价值。 在 2016 年第三季度的电话会议上，唐岩说： 陌陌的增长路径，是通过一系列的产品创新，不断拓展平台的核心功能玩法，尽可能拉伸核心需求边界（从而满足了新的用户需求。 2016 年，陌陌在电话会议上提了两次 “拉伸核心需求边界”。这可以从两个方向去理解： 首先是功能模块的增加。在过去的两年中，陌陌围绕 LBS 陌生人社交，加入了许多新功能，比如类 Tinder 的 “点点”，短视频 “时刻”、电台、举手问答、多人聊天室。为了培育这些新功能，陌陌不惜动用直播流量。 哦对了，陌陌还想过做顺风车。 到了 8.0 版本，陌陌的主屏已经很像一个门户网站了。新功能 “狼人杀” 、快聊（一对一视频）、派对（多对多视频）都在主屏有了自己的入口。 唐岩在电话会议中说，“这种模块化的结构不但使我们能够支持多种社交方式，避免极其复杂的产品目录系统和浏览体验，同时它也为我们未来的发展开启了更多多样化的可能性。” 狭义的平台，指的是第三方开发者可以在平台应用上创造出新的功能，满足长尾用户的需求，互相导流。比如为 Facebook 开发网页游戏的 Zynga。陌陌更像是自己孵化了一个 Zynga，而没有求助第三方开发者，最后也完成了平台化。 其次，陌陌试图在陌生人与熟人之间创造一个新的维度。如果说陌生人是 0，熟人是 1，陌陌的在线娱乐服务，更多的是希望把弱关系从 0 往右边拉，到一个 0.5、0.6 的位置。但肯定不会到 1，那是微信的天下。 “拉伸核心需求边界”，就是为用户创造尽可能多的场景，来培育这种 “半熟人” 关系。通过自己的娱乐服务，陌陌定义了这种关系发生、进行的场域，使得它只能在陌陌中存在。 当你从狼人杀游戏里认识一个人的时候，你之后和她最好的互动就是一起玩狼人杀，而别的平台是没有这种体验的。
这次端午节，跟女朋友去了澳大利亚呆了两天，现在回北京刚刚落地，这次就来讲讲关于澳大利亚的一些事，对于澳大利亚我已经来过了很多次，对于其大大小小的景点不能说熟悉，但也不能说陌生，但是怎么说，这毕竟是一次旅行，而对于旅行的魅力，就在于在一次又一次的追赶和仰望中，惊诧于同一个地球上不一样的蓝天和朝阳，深深感觉到自己的渺小和无知，在澳大利亚这个国家，从悉尼到珀斯，从墨尔本到凯恩斯，这片大陆奇迹得融合了自然和现代文明，如果只是身在其中，大约会错过一些惊喜，那么我们不妨也试着换个角度看看这个国家。在这里让我来简单介绍一下这次浏览的几个景点。 城市里的最高建筑 墨尔本尤利卡88观景台
墨尔本尤利卡大厦拥有的观景台人称是南半球最高，在这里有两架专用电梯，可以在不到40秒的时间里就能把游客送到大厦的88层。另外，这里的观景台造型也很别致——是一个被缓缓推出大厦主体的移动式玻璃立方体，迎着远方悬空站立在88层的高度，这是以往的任何经历都无法比拟的，只是想必这也是恐高的朋友们最大的遗憾了。在价格方面，观景台成人18.5澳元，4—16岁10澳元；悬崖箱成人12澳元，4——15岁8澳元。
悉尼塔 悉尼塔是悉尼最高的建筑，在这里有一个玻璃外墙360度观景台，在这里配备了免费的望远镜来远眺悉尼的景色，还有4D电影馆用于介绍悉尼文化和历史，可谓是人文宣传的标杆。在悉尼塔260米处有一个空中走廊，预约了这里的游客可以在这享受一下空中漫步，这与国内的玻璃桥相比又是另外一种刺激了。当然这里肯定少不了餐厅了，在悉尼塔的空中旋转自助餐厅，可以就着悉尼的景色享用美食，正可谓“秀色可餐”。观景台门票16岁以上成人26澳元，4—15岁儿童15澳元。如果想带孩子去悉尼更多他感兴趣的地方，比如蜡像馆、生态动物园、水族馆和海洋世界，建议提前购买套票，省去到了现场排队买票的时间。
黄金海岸Q1 sky point Q1代表昆士兰州第一的意思，Q1 Skypoint观景台是全澳唯一的海景观景台，拥有 360度玻璃全景台，可以环瞰黄金海岸及从布里斯本到拜伦湾的景色。离地230米，是黄金海岸最高的纯住宅大楼，搭乘全澳速度最快的电梯，到达77及78楼平均只要42.7秒。 许多当地人和游客都喜欢登上观景台，欣赏这令人陶醉的景象，或和三五好友在这儿一起享用一份英式下午茶，度过悠闲的时光。每周五和六的晚上，这里会变成一个华丽别致的Lounge Bar（限18岁以上），在77楼听着音乐，点一杯小酒和美食，边看着醉人的黄金海岸夜景，是喜爱享受生活的人不可错过的活动之一。
布里斯班故事桥 布里斯本有句“袋鼠角里无袋鼠，故事桥上无故事”，其实句中的故事桥含有许多不为人知的故事。布里斯本河上总共有15座桥，其中最有名就是故事桥Story Bridge，而故事桥主要连接毅力谷区(Fortitude Valley)和袋鼠角(Kangaroo Point)主要道路。故事桥是布里斯班最著名的大桥，全世界只有三座桥可以攀登，故事桥就是其中之一，穿着准备的蓝灰相接的衣服，穿着这样的衣服是因为与天空和桥的颜色接近，不干扰行车的视线安全，完成装备后登上距离河面80米的最高处，低头看着桥下每天70,000辆次，熙来攘往的车阵，抬头可以浏览市区全景，不管从在哪个方向都可以看到不同的布里斯本。还可以选择不同时段攀登，看清晨、上午、下午、黄昏之间每个时间点不同的变化，体验这个城市不同的美，回程的时候也可以选择绳降攀爬体验，过程惊险刺激，保证难忘!
霍巴特惠灵顿山
世界尽头的美 惠灵顿山是霍巴特周边最高的一个山，是山顶的日照平台，也是俯瞰整个霍巴特城市、周边的海湾以及远眺南极的好地方，习大大去澳洲的时候也和国母一起在那里合照留影过。惠灵顿山山脚绿树成荫，花草茂盛，山顶则是怪石嶙峋，寒风扑面。从山脚开车到山顶的短短30分钟时间里，能够很好地体会由温带到寒带的转变。
由于时间比较短，也只能暂时浏览了这些地方，不够地方倒是其次，更可贵的是在这里见到了好久不见的同学，在陌生的城市里面寻找着着熟悉的味道。
Producthunt 上周上线了这样一款产品，Fread。它可以让用户花费每月 12 镑的价格，享受全年价值超过 2080 镑的新闻服务。 而与此同时，我们内部也在做一款内容打包的产品，不过是更具备针对性，是对同一家公司的不同商品或者说是服务进行打包销售，Fread不同的是在对于不同的公司之间相同类型的产品或者服务进行打包出售。在这里我也扩展一个数据，在我们内部开始做内容打包的时候，我去查了一下欧美市场目前对于内容付费的数据，想了解目前国外市场上的这种产品模式对于用户的教育程度到什么地步，如果已经成熟了，我们是否也可以进去，调查的主要对象是欧美的新闻媒体，分为了几种不同的模式，可惜描述里面不能贴图，大家如果后续对这个数据感兴趣，可以问我拿具体的调查结果， 在这里简单描述一下，调查的结果主要分为以下几类：1.看什么都需要付费 2.每月向用户提供若干篇免费文章，如果想看更多则付费 3.不花钱看基础内容，付费解锁高级内容 4.免费的赞赏模式，即对文章进行赞赏。值得一提的是，在价格最贵的前六家公司中，第一、第二名都被德国人占领。三到六位则被英、美两国瓜分。《法兰克福汇报》的价格更是全球非财经类媒体中最高的，月费是 47 欧元。而它同样是德国发行量最大的报纸之一。 这是一个很有意思的结果，详细的分析结果在这里也不展开，还是回到说 ｛打包购买｝这种产品形式上来：
曾经一次脑爆会曾经讨论这种打包服务对于各个行业的影响： 在行业内可以看到的案例有： 网易云音乐把各种单曲组织起来，成为音乐平台；今日头条把各种单条新闻组织起来，成为新闻平台；京东把各种独立商品组织起来，成为电商平台。 这些平台都是因为线上渠道的 分散 而有了 打包服务 的可能性（释放了产品或服务的更多维度的属性），反过来又因为这些打包服务的平台，让 这些不同渠道中分散 的内容/产品/服务有了更多的扩散性。 而 分散目前可见的最大好处就是能够高效的平摊用户获取成本，提高跨产品销售的转化利用率。（我相信这也是垂直电商大多没有机会，而真正的平台型电商存活的原因） Information 之前发表的文章，The Trouble With News Bundles 也是这个道理。顶级的内容品牌可以单干，因为用户基数巨大。但对于较为垂直、深度的媒体，其实可以考虑 打包在一起。订阅读者只用交一份钱，就可以在限期享受礼包内所有媒体的高质量阅读体验。 问题是，谁能成为这样一呼百应的人？Ben Thompson 给出了两个方向：
一种是能为个体创作者提供强大的技术、广告支持的媒体平台。做 App、H5、视频、Podcast 都不在话下，创作者只需要将内容丢进机器里，就有流水线为他制作出不同体裁的内容。 案例可以参考美国媒体公司 Vox。它区别于 MCN 的做法。各个频道之间不进行导流，而是共享同一套广告、技术服务支持。 另一种则可以为创作者提供全方位的包装、经纪服务。纽约时报是做的最好的例子。它为专栏作家开讲座、安排活动。因此，所有人都以成为 “纽约时报专栏作家” 为荣。罗振宇的 “得到” 也遵循了这个模式：对创作者进行精细运营。 在 UGC 时代，这种对创作者拥有集体议价能力的产品形式，无疑是值得我们学习深究的一个方向。
Producthunt 上周上线了这样一款产品，Fread。它可以让用户花费每月 12 镑的价格，享受全年价值超过 2080 镑的新闻服务。 而与此同时，我们内部也在做一款内容打包的产品，不过是更具备针对性，是对同一家公司的不同商品或者说是服务进行打包销售，Fread不同的是在对于不同的公司之间相同类型的产品或者服务进行打包出售。在这里我也扩展一个数据，在我们内部开始做内容打包的时候，我去查了一下欧美市场目前对于内容付费的数据，想了解目前国外市场上的这种产品模式对于用户的教育程度到什么地步，如果已经成熟了，我们是否也可以进去，调查的主要对象是欧美的新闻媒体，分为了几种不同的模式，可惜描述里面不能贴图，大家如果后续对这个数据感兴趣，可以问我拿具体的调查结果， 在这里简单描述一下，调查的结果主要分为以下几类：1.看什么都需要付费 2.每月向用户提供若干篇免费文章，如果想看更多则付费 3.不花钱看基础内容，付费解锁高级内容 4.免费的赞赏模式，即对文章进行赞赏。值得一提的是，在价格最贵的前六家公司中，第一、第二名都被德国人占领。三到六位则被英、美两国瓜分。《法兰克福汇报》的价格更是全球非财经类媒体中最高的，月费是 47 欧元。而它同样是德国发行量最大的报纸之一。 这是一个很有意思的结果，详细的分析结果在这里也不展开，还是回到说 ｛打包购买｝这种产品形式上来：
曾经一次脑爆会曾经讨论这种打包服务对于各个行业的影响： 在行业内可以看到的案例有： 网易云音乐把各种单曲组织起来，成为音乐平台；今日头条把各种单条新闻组织起来，成为新闻平台；京东把各种独立商品组织起来，成为电商平台。 这些平台都是因为线上渠道的 分散 而有了 打包服务 的可能性（释放了产品或服务的更多维度的属性），反过来又因为这些打包服务的平台，让 这些不同渠道中分散 的内容/产品/服务有了更多的扩散性。 而 分散目前可见的最大好处就是能够高效的平摊用户获取成本，提高跨产品销售的转化利用率。（我相信这也是垂直电商大多没有机会，而真正的平台型电商存活的原因） Information 之前发表的文章，The Trouble With News Bundles 也是这个道理。顶级的内容品牌可以单干，因为用户基数巨大。但对于较为垂直、深度的媒体，其实可以考虑 打包在一起。订阅读者只用交一份钱，就可以在限期享受礼包内所有媒体的高质量阅读体验。 问题是，谁能成为这样一呼百应的人？Ben Thompson 给出了两个方向：
一种是能为个体创作者提供强大的技术、广告支持的媒体平台。做 App、H5、视频、Podcast 都不在话下，创作者只需要将内容丢进机器里，就有流水线为他制作出不同体裁的内容。 案例可以参考美国媒体公司 Vox。它区别于 MCN 的做法。各个频道之间不进行导流，而是共享同一套广告、技术服务支持。 另一种则可以为创作者提供全方位的包装、经纪服务。纽约时报是做的最好的例子。它为专栏作家开讲座、安排活动。因此，所有人都以成为 “纽约时报专栏作家” 为荣。罗振宇的 “得到” 也遵循了这个模式：对创作者进行精细运营。 在 UGC 时代，这种对创作者拥有集体议价能力的产品形式，无疑是值得我们学习深究的一个方向。
在周末的时候看了两周以前的巴菲特股东大会的记录，虽然已经看过了一遍英文原版，但是回过头来再看一遍中文版的时候，发现自己还是有所遗漏了，详细的也不多说，在这期节目里面就让我来说说看关于护城河的一些理解，很有意思的是，现在的一级市场投资上对于护城河的也是普遍存在着两种投资观念，一种巴菲特的护城河，一种则是贝佐斯的护城河，在这次的股东大会上也可以看出巴菲特的投资理念在过去几十年发生了巨大变化，现在，他可能正在进入投资理念的第三阶段。 1）巴菲特的护城河 巴菲特的护城河是建立在竞争市场的领先地位之上的。竞争会导致所有玩家的利润下降，而巴菲特眼中拥有护城河的那些公司，由于拥有竞争对手无法复制的一些结构性优势，可以赚取超出行业正常水平的超额利润。说的简单点就是寻找这个行业中的第一第二，通过规模优势形成自己的垄断，而垄断会带来持续性的利润。 《布法罗新闻报》是一个好例子。在一个像布法罗那么大的城市里，没有足够的市场空间容纳两家大报纸，所以当竞争尘埃落定之后，剩下的一家报纸自然可以通过新闻业务源源不断地赚取利润。 美国运通也以其独特的品牌形象做了类似的事情。消费者选择美国运通，不是因为它提供给客户的具体价值，而是因为品牌本身 再比如，巴菲特所有投资项目中带来最客观利润的可口可乐也有这种护城河，他具备庞大而立体的全球分销渠道，以及享誉全球的品牌形象，这两点让它获得了超额利润。 可以说，巴菲特眼中的护城河，本质上来讲是一家公司在行业内的领先地位。 在过去的几年里面，我个人的投资风格也是走着这样的筛选条件，在整体的投资回报率方面虽然不能说超出预期但是也好歹跑赢了市场指数，也比其他的一些投资项目更加具备对风险的抵抗能力。 但是呢，在近年来也有一种投资理念正在崛起，大家一般会把它叫做贝佐斯的护城河，倒不是说贝佐斯先创的，而是因为实践这个理念的人里面他最有名。 2）贝佐斯的护城河 巴菲特护城河和贝佐斯护城河之间的关键区别在于，贝佐斯护城河更强调一个公司为客户提供的超额价值。 贝佐斯护城河的前提是，客户愿意并且经常与某家公司进行商业交易，因为客户从这些交易中获得的价值超过了他所支付的价格。 巴菲特的护城河试图确定哪些公司将是这个商业领域中唯一（或少数几家）值得投资、可供交易的公司，换句话说，实际上客户将被迫与这些公司进行交易（比如，这座城市只有一家大的报纸机构，在需要的时候只有一种软饮可供选择）。 贝佐斯护城河忽视了竞争，而是专注于客户。一家公司能为客户提供多少价值，以及他们如何才能让自己继续提供更大的价值。“我们不关心竞争对手，而是关心客户。” 如果有 1000 家其他公司提供类似的商品或服务，这并不重要，因为拥有贝佐斯护城河的公司有能力为消费者提供更大的价值，而消费者愿意选择贝佐斯护城河的公司，也不是因为这家公司是唯一的选择。 出租车行业是一个很好的例子，你将会更理解，如果巴菲特护城河和贝佐斯护城河的理念相冲突，将会发生什么有趣的事情。 传统出租车公司是拥有巴菲特护城河的一个典型例子。纽约市只有这么多出租车，这就是一条足够宽阔的护城河，所以出租车公司能在纽约市持续不断地赚到乘客的钱。 但是在糟糕的客户体验和打不到车的困境下，拥有贝佐斯护城河的 Uber 出现了，它通过提供更好的服务，让用户享受到了更大价值。 另一个例子是 Airbnb。结构性优势（即有限的酒店供应）可以让酒店在住宿需求激增的情况下（比如奥运会，或者是在奥马哈举行的伯克希尔股东大会）获得超额利润。万豪和其他知名酒店正是因此拥有了巴菲特护城河。 但与此同时，Airbnb 走上了为客户提供更大价值的道路，这是典型的贝佐斯护城河。 拥有贝佐斯护城河的公司，致力于为客户提供更高价值。而在当下，消费者几乎在任何时候都拥有非常多样化的选择，再想打造巴菲特护城河已经太难了。所以，客户会倾向于选择那些为他提供价值高于支付价格的商品或服务。 权力的天平正在向消费者这端倾斜，而不是大公司。 如果你是一家公司，正确的应对方法是把绝大多数的精力、注意力和金钱投入到打造一种更高价值的产品或服务上，而不是投入太多的精力去宣传、推销它。 消费者的权力在变大，他们也会越来越倾向于贝佐斯护城河，而不是传统的巴菲特护城河。
至于那种理论更好呢？这就仁者见仁智者见智了，对于我们而言，能赚钱就行，而赚钱的基础就是能跟着市场的风向，根据索罗斯的反身性理论，任何一种投资的决策都可能引起市场的波动，而我们就是在这波动之中寻找自己的机会。
在周末的时候看了两周以前的巴菲特股东大会的记录，虽然已经看过了一遍英文原版，但是回过头来再看一遍中文版的时候，发现自己还是有所遗漏了，详细的也不多说，在这期节目里面就让我来说说看关于护城河的一些理解，很有意思的是，现在的一级市场投资上对于护城河的也是普遍存在着两种投资观念，一种巴菲特的护城河，一种则是贝佐斯的护城河，在这次的股东大会上也可以看出巴菲特的投资理念在过去几十年发生了巨大变化，现在，他可能正在进入投资理念的第三阶段。
1）巴菲特的护城河
巴菲特的护城河是建立在竞争市场的领先地位之上的。竞争会导致所有玩家的利润下降，而巴菲特眼中拥有护城河的那些公司，由于拥有竞争对手无法复制的一些结构性优势，可以赚取超出行业正常水平的超额利润。说的简单点就是寻找这个行业中的第一第二，通过规模优势形成自己的垄断，而垄断会带来持续性的利润。
《布法罗新闻报》是一个好例子。在一个像布法罗那么大的城市里，没有足够的市场空间容纳两家大报纸，所以当竞争尘埃落定之后，剩下的一家报纸自然可以通过新闻业务源源不断地赚取利润。
美国运通也以其独特的品牌形象做了类似的事情。消费者选择美国运通，不是因为它提供给客户的具体价值，而是因为品牌本身
再比如，巴菲特所有投资项目中带来最客观利润的可口可乐也有这种护城河，他具备庞大而立体的全球分销渠道，以及享誉全球的品牌形象，这两点让它获得了超额利润。
可以说，巴菲特眼中的护城河，本质上来讲是一家公司在行业内的领先地位。
在过去的几年里面，我个人的投资风格也是走着这样的筛选条件，在整体的投资回报率方面虽然不能说超出预期但是也好歹跑赢了市场指数，也比其他的一些投资项目更加具备对风险的抵抗能力。
但是呢，在近年来也有一种投资理念正在崛起，大家一般会把它叫做贝佐斯的护城河，倒不是说贝佐斯先创的，而是因为实践这个理念的人里面他最有名。
2）贝佐斯的护城河
巴菲特护城河和贝佐斯护城河之间的关键区别在于，贝佐斯护城河更强调一个公司为客户提供的超额价值。
贝佐斯护城河的前提是，客户愿意并且经常与某家公司进行商业交易，因为客户从这些交易中获得的价值超过了他所支付的价格。
巴菲特的护城河试图确定哪些公司将是这个商业领域中唯一（或少数几家）值得投资、可供交易的公司，换句话说，实际上客户将被迫与这些公司进行交易（比如，这座城市只有一家大的报纸机构，在需要的时候只有一种软饮可供选择）。
贝佐斯护城河忽视了竞争，而是专注于客户。一家公司能为客户提供多少价值，以及他们如何才能让自己继续提供更大的价值。“我们不关心竞争对手，而是关心客户。”
如果有 1000 家其他公司提供类似的商品或服务，这并不重要，因为拥有贝佐斯护城河的公司有能力为消费者提供更大的价值，而消费者愿意选择贝佐斯护城河的公司，也不是因为这家公司是唯一的选择。
出租车行业是一个很好的例子，你将会更理解，如果巴菲特护城河和贝佐斯护城河的理念相冲突，将会发生什么有趣的事情。
传统出租车公司是拥有巴菲特护城河的一个典型例子。纽约市只有这么多出租车，这就是一条足够宽阔的护城河，所以出租车公司能在纽约市持续不断地赚到乘客的钱。
但是在糟糕的客户体验和打不到车的困境下，拥有贝佐斯护城河的 Uber 出现了，它通过提供更好的服务，让用户享受到了更大价值。
另一个例子是 Airbnb。结构性优势（即有限的酒店供应）可以让酒店在住宿需求激增的情况下（比如奥运会，或者是在奥马哈举行的伯克希尔股东大会）获得超额利润。万豪和其他知名酒店正是因此拥有了巴菲特护城河。
但与此同时，Airbnb 走上了为客户提供更大价值的道路，这是典型的贝佐斯护城河。
拥有贝佐斯护城河的公司，致力于为客户提供更高价值。而在当下，消费者几乎在任何时候都拥有非常多样化的选择，再想打造巴菲特护城河已经太难了。所以，客户会倾向于选择那些为他提供价值高于支付价格的商品或服务。
权力的天平正在向消费者这端倾斜，而不是大公司。
如果你是一家公司，正确的应对方法是把绝大多数的精力、注意力和金钱投入到打造一种更高价值的产品或服务上，而不是投入太多的精力去宣传、推销它。 这就是贝佐思得护城河。
至于那种理论更好呢？这就仁者见仁智者见智了，对于我们而言，能赚钱就行，而赚钱的基础就是能跟着市场的风向，根据索罗斯的反身性理论，任何一种投资的决策都可能引起市场的波动，而我们就是在这波动之中寻找自己的机会。
在本周末约了头条的早期投资人一起聊了聊对头条的产品演进路径，其中必不可少的一个点必然是对于抖音的讨论，在投资人内部有一个普遍的认知就是抖音让大家真正看清了今日头条或者说是字节跳动的价值，在这里选择了一些针对抖音的逻辑来分享给大家。
第一个底层逻辑是流量：
在讲述所有逻辑之前，需要先对流量有个基础的认知。
流量，或者说有效流量，并不是单纯的指用户数，而是指用户能够提供的被客户需要的行为或代币。举个例子，在pc时代，客户关注页面的访问数pv，假设两个网站都拥有1000用户，其中A网站能提供1000pv，B网站能提供5000pv，那么我们认为两个网站的流量是不同的。后者的流量是前者的5倍。同样，在现在自媒体关注自己的内容被曝光的次数，那么用户能够提供的总访问次数就是流量；如果客户需要的互动数，那么用户能提供的互动总数就是一个产品的总流量。
逐利的客户通常需要的是收入，但他们有个大致稳定的转化率，比如多少粉丝可以转化多少收入，因此他们也会关注他们需要的用户行为，本质是一种代币概念。
因此我们对于流量的核心意义是：被需要的用户行为总量。
第二个底层逻辑是留存
目前对流量最具代表性，也是业界最为看重的数据指标是留存率：一方面，现在很难再有远低于市场价格的大规模获客手段，难以在短时间内冲高用户基数；另一方面，非留存用户难以提供被需要的用户行为，是低效流量。因此，拥有提高留存率的手段将是所有业务逻辑中最重要的一环。
提高留存的基本模型
高留存通常来自于三个方向：内容匹配、参与生产及反馈、建立社交关系。
对于内容来说，内容需要好看。这里的「好看」不是指内容优质或者所谓干货，而是对于目标用户来说对口味；其次内容需要丰富，内容过于单调会让用户逐渐只在特定场景下才来消费，并且这种场景会被内容丰富的平台型产品吞噬；另外内容需要与用户匹配。
有数据表明，有过生产行为的用户拥有明显高出的留存率。对于参与生产来说，一需要尽可能降低生产门槛；另外需要给生产者足够的互动正反馈激励。
后面的讨论会主要基于参与生产这个模型来进行。
为什么在有段时间很多人都痴迷于做社交。一是社交产品马太效应最大，赢者通吃，用户量大；二是社交产品留存率高，是游戏羡慕死的留存率；三是社交产品的用户能产生的「被需要的行为」多，QQ面板上如此繁多的按钮是因为只要上了这个地方就会有人点。
接着就来说说
抖音
抖音的业务主逻辑是：
通过签约高颜值大V+官方定制挑战（脚本）+强力的市场推广，吸引来第一波用户 →
以第一波用户为流量基础吸引和挖掘更多具有创作能力的人来吃红利 →
以这些人的创作为脚本，实现脚本数量的大规模增长 →
足够多的脚本数量解决内容同质化带来的留存问题 →
高留存产生更多流量，进一步加强对内容创作者的吸引力 →
形成正向循环
在这个逻辑中，高颜值大v、高品质脚本提供了内容的可看性；脚本化的玩法和足够好用的滤镜降低了用户的生产门槛；这两个是比较容易理解。我们来看一下抖音在其他方面都是如何做的。
1、一个原创视频，采用创作者自己上传的音频，比如一些自己录制的街头才艺表演，KTV唱歌的视频，原创的段子等等，这些素材可以直接被其他用户使用，继而这条原创视频就成为了一个新的脚本。「每个创作都有机会成为一个新的脚本」，这条逻辑在保证了抖音的基本玩法的基础上大量的增加了脚本的数量，解决了内容丰富度问题。在这里也有一个很有意思的总结就是 抖音就是这些内容创作者的github。
2、同一脚本下的视频均可被分发，一个第一次见到的一个脚本的视频不一定是首个上传者的视频。这意味着有一些流量分配给了其他用户，对于原创者提供足量而非过量的流量，这样最大化利用了流量，给更多的用户互动正反馈，从而留下了更多的创作者。
另外通过这种分发方法降低了对优质脚本数量和实际创作者数量的需求，简单来说，要满足两个人的需求，不需要给用户A作者 以a脚本做的视频，B以b脚本做的视频；给用户C以c脚本做的视频，D以d脚本做的视频。实际上只需要给用户1：A以a 歌曲做的视频，B以b歌曲做的视频，给用户2：A以b歌曲做的视频，B以a歌曲做的视频。
3、挖掘了很多素人用户并给予大流量支持，例如普通大学生、宝宝妈等，目的是刺激同类用户也进行创作，给出了一个「抖音不只有官方脚本」的信号。
4、明确有知道有些视频原本没加tag，后来加了tag，至于是官方加的还是官方联系用户加的不清楚，但抖音确实有努力让用户打上合理的tag，原因是这样便于其他用户跟风参与。tag和音频是两个维度的脚本。
通过上诉现象的讨论可以看到，产品和运营的工作是沿着一个主逻辑下各个分支逻辑进行的，并非各自为政，并且所有在早期认为抖音内容过于同质化的分析者们应该都把抖音看小了。
同时基于留存率模型猜测，抖音下一步应该是拓展社交化，目前可见的是有基于地理位置的视频聚合。
抖音作为一个比较典型的模型讲的稍微丰富一些，值得一提的是，muse在国区被抖音轻松反超原因，在我们看来可能是muse没钱实现抖音的第一步。
本周六，跟几位之前在我个人项目进行了投资的投资人一起见了面吃了饭，见面之初自然还是聊一些在过去一年内各自的发展，我呢，大家也都知道，从广州回了杭州，又从杭州来了北京，沿着海岸线一路北上，希望能够在竞争更激烈的环境里去逼迫个人去成长，rio则成功升级成了爸爸！生了一个胖乎乎的小女儿，在朋友圈疯狂的晒，很难想象当初那么高冷的rio会变成这样，海明跟Morrow则更厉害了，一个成功进入了红衫资本，一个在去年投资了摩拜跟另外一个即将被收购的项目，投资回报率达预估将达到10倍，活生生的羡慕啊。
在我们聊天的过程中聊到了腾讯和阿里，一来是因为不管是做产品还是做投资人都避不开这两个，不过他们也曝光了关于头条的一些事，结合最近几个月的头条的颠簸，求生欲望是很强很强了，在这一期节目就不多说了，想要了解更多的可以来私下问我。二来是前段时间关于腾讯梦想的讨论多如牛毛。在聊天的过程中，发现他们几个对于腾讯跟阿里的认知与我从产品的角度来分析确实不一样，一个从微观，一个从宏观，在这里简单整理了一下分享给大家。
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阿里巴巴是一家战斗力惊人的公司。战斗力，指的是企业定下一个目标后的执行力，和打击对手的能力，这一点阿里显著强于腾讯。阿里的直接对手，很难过得好。例如天猫打击京东，天猫去年双十一将京东逼上绝路（女装二选一强迫站队，逼迫京东必须马上拉拢投资唯品会）。为什么微信电商的蚕食（还）没有影响新鲜出炉的阿里财报，增长依然如此靓丽？因为主攻天猫，弱化c店，本来就是阿里的既定策略。阿里要包揽中产消费，做高客单价，从而抽取更多过路费。微信里拼多多抢走的低价用户，并不是阿里的战略要地，做强天猫打击京东才是（不讨论这个战略本身的对错，阿里最近也在调整）。又例如新零售，两年之内盒马鲜生平地起惊雷。生鲜超市是极其难做的生意，但阿里决心all in，就杀出一条血路。
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腾讯的业务性质，社交通讯平台，是整个中国互联网最「奢侈」的。奢侈的意思就是他包揽了所有好处，什么流量成本低，粘性好，刚需高频，使用时间长，总之大家平时看文章分析的，全都占了。
这个奢侈的业务的好处大家都知道：微信做好了，哪怕十年不出第二个好产品，腾讯仍然能稳如泰山，互联网的流量之王，加上资本赋能最大化流量优势。劣势呢？业务太好，团队就不需要战斗力太强，就不需要不断挑战自己（与之对应，阿里巴巴往线下新零售发展确实是挑战新的难度）。就好像你家有个金矿，就不需要努力战斗和尝试，只需要考虑把金矿收益最大化--所以想到去赋能和投资。
我们也谈到了离职员工的创业成就，某种程度上可以代表一家公司的团队能力。这一点腾讯确实比阿里差不少，阿里出来的人普通更现实更会赚钱，打起仗更狠，什么招数都能想都能做，腾讯出来更理想化，更愿意去实现一个美好的愿望。
- 总结来看，阿里团队战斗力强，但业务遭遇的竞争更激烈：京东和美团是两个正面战场，拼多多则想抄阿里后路，还有线下一大帮对手。阿里一直在和各路人马战斗。
腾讯业务垄断性更强，属于躺着挣钱，核心业务几乎不存在对手（头条离社交还远），但团队能力真正面临考验时能力存疑（看看能否阻击抖音）。
- 在结束的时候，我也问了一下投资建议，这个可是关键点，可以参考3，看看更倾向于相信哪个类型的公司长期壁垒更深。当然这不是非此即彼的选择题。
唯一的明确建议是，从上面的分析也不难推导，3-5年的时间长度看，京东投资价值有限。
趁着周末读完了三浦展的《第四消费时代》，书中的亮点是比较详细的描述了日本从战后一直到今天的消费发展趋势，作者作为一个研究消费社会的营销人员，对许多事件的总结和记录让人佩服，许多数据表格也非常翔实。缺点是整本书的叙述过于细节和琐碎，读完之后很难有一个明确且整体的结论，貌似这种感觉在许多日本人的著作中都有类似的问题。
不过瑕不掩瑜，作为2014年发售的书，如果早点看到，兴许会让我有一些更多的思考。当然今天看也不迟，因为看完之后发现中国的消费者行为大约处于日本2000年前后的水平，日本今天面临的挑战，也是我们未来将要面对的，甚至更具挑战。
消费社会的四个阶段及消费特征
机会总是孕育在变革之中。作为一个沿海地区的人，也算是有幸经历了第一消费社会的尾巴到第四消费社会的变迁，对其中的变化深有体会。
然而不同的是，中国因为国土面积和人口原因，以及东西不经济发展严重不平衡，导致今天的中国在一线城市已经开始有第四消费社会的倾向，但是在西部内陆地区，可能才刚刚完成第二消费社会到第三消费社会的转型。
之前创业的时候跟投资人聊到，投资圈流行的「少年白发，出海下乡」，更多的是想要去占领第二消费社会变迁的广大内陆市场，但的确来说，越往第四消费时代的变迁，那种统一的，快速形成垄断的企业会越来越少，加上近些年来消费科技的缓慢前进，新的机会变少，所以才不由得让人觉得机会都在农村。
在书中列举了一个关于这个阶段的特征的表格，有兴趣的同学可以去看看，发现其中更多的社会特征。我主要关注其中变化的几个点，因为关于这些社会行为特征的演进逻辑跟适应性修正的思考能让我更好的从大局观去看待这些。
从第二消费社会到第三消费社会
主要有五个变化
- 从家族到个人
- 从物质到服务
- 从批量生产到高档消费、名牌商品
- 从理性方便、到感性、个性化
- 从家庭主妇到职场女性 不知道想要什么的时代
在这个变化的时代，人们从购买必须品变成了购买必欲品。但必须品大家都知道是什么，而必欲品却很难表达，加上独立思考的人比较少，就形成了许多「指南」生存的空间。当初在微信的时候，在后台看到很多编辑们的文章每天谈论最多的是 Life Style，如何向大众售卖他们不知道的生活方式，这也是主流。
另外一个变化，是许多人开始在衣食住行之外，增加了强调体验的行为。能看到许多人开始外出旅游，住民宿，购买手工艺人的商品等。而游泳舞蹈瑜伽的兴起，也和人们在这方面消费观念的转变相吻合。
消费者的不安引发了「消费者的自我改造」，比较代表性的是「学习倾向」，包括各种形式的学习技艺、取得资格证等。以及对于外表的变化改进，如纹身、健身等行为。
所以从这个视角来看，知识付费和健康运动应该已经不算是什么泡沫，而是基于消费者自己想要改造的主流解决方案了。 从第三消费社会到第四消费社会
五个变化
- 从个人意识到社会意识、从利己主义到利他主义
- 从私有主义到共享主义
- 从追求名牌到追求简单、休闲
- 从崇尚欧美、向往都市、追求自我到日本意识、地方意识
- 由物质到服务的真正实现，对人更重视 信息社会到利他意识
这一节很有趣，通过对于信息社会的思考来反思第四消费时代的形成。也能反观未来商业服务趋势。
信息不同于物质，独占和保存没有任何意义，如果不分享，则无法体会拥有信息的乐趣 —— 这也说明为什么现在许多「网红」店的兴起，许多人过去并不仅仅是消费美味的食物，还可以获取「分享的快乐」 幸福观念的变化
人们通过买买买不再能带来幸福，反而是更多的关注「联系」，即购买这个商品后能否和其他人的交流，形成一个圈子。这本身也依赖于个体的觉醒和整个社会的信息化普及程度。从这个角度来看，我们就能理解了为什么 KOL 带货能力强或者形成某种类似「宗教」的消费者行为，因为购买商品是他们交流的入场券。
在一线和新一线城市，新兴的品牌如果不能形成这种「消费圈子」的话，应该很难立足。这并不是仅仅有品质就足够的，还需要有激发称谓人们「社交货币」的能力。 尾声
作者采访了山崎亮和无印良品的辻井，对于未来的共享社会提出了比较美好的画卷。但是基于个人的观点来说，我并不是很认可这样的社会会到来。或者他们描绘的只是《北京折叠》中的一层表面美好的世界而已。
在我来看当我们这代人在几十年后老去，拥有资源（脑力或物质）的人将会安心的老去，只需要将自己的资源提供给以后年轻人进行交换即可。但那些年轻时候没有积累下来资源的人，将会被社会抛弃在角落。从吴晓波的《激荡三十年》中对于下岗潮的描写来看，社会结构的变化往往充满了血腥和遗弃，那时候造成了多少家庭的破裂和许多人的一蹶不振。当然我们可以说这群人因循守旧不思进取，但今日我们生活的世界，也是昔日这群人协助建造的。
这让我想起王兴某日在饭否的独白「比起抛弃哪个人和哪群人，更残酷的是选择抛弃哪代人」，也许自然界就是这么残酷，不会给出更温柔的解决方案。